Voor veel organisaties is financiële flexibiliteit essentieel om in te spelen op marktkansen, onverwachte uitgaven of om simpelweg gezond te blijven opereren. Een financieringsvorm die de laatste jaren aan populariteit wint, is sale and leaseback. Deze constructie biedt bedrijven directe liquiditeit zonder afstand te doen van het gebruik van hun activa. In dit artikel leggen we uit hoe deze aanpak werkt, welke voordelen het biedt en wanneer het een verstandige keuze is.
Wat is sale and leaseback?
Bij sale and leaseback verkoopt een organisatie een of meerdere bedrijfsmiddelen – zoals IT-apparatuur, machines of vastgoed – aan een leasemaatschappij. Vervolgens huurt het bedrijf dezelfde middelen terug op basis van een leasecontract. Hierdoor verandert er niets aan het dagelijks gebruik van de middelen, maar ontstaat er wel financiële ruimte door de verkoopopbrengst.
In de praktijk wordt deze financieringsvorm vaak toegepast bij:
- IT-infrastructuur (laptops, servers, netwerken)
- Vastgoed (kantoorpanden, productielocaties)
- Rollend materieel (auto’s, heftrucks, transportmiddelen)
Vooral in kapitaalintensieve sectoren of bij organisaties met een grote voorraad activa kan dit model strategisch worden ingezet.
Liquiditeitsverbetering door activa te verzilveren
Het grootste voordeel van sale and leaseback is directe liquiditeitsverbetering. Door activa om te zetten in cash, kunnen bedrijven investeren in innovatie, schulden aflossen of operationele kosten dekken. De liquiditeit neemt toe zonder dat er extra schulden op de balans komen.
Een bijkomend voordeel is dat de waarde van bestaande activa maximaal wordt benut. Waar veel organisaties hun afgeschreven IT-middelen of vastgoed als “verzonken kosten” beschouwen, kan via sale and leaseback toch nog financiële waarde worden gerealiseerd.
ZoalsEconocom stelt, is het van belang om goed te kijken naar de boekwaarde van activa en het moment van herfinanciering. Door het juiste moment te kiezen, kunnen bedrijven optimaal profiteren van deze financiële hefboom.
Wanneer is sale and leaseback interessant?
Niet elke organisatie of situatie is geschikt voor deze constructie. Het is vooral aantrekkelijk in onderstaande scenario’s:
1. Behoefte aan werkkapitaal
In periodes van snelle groei, economische onzekerheid of een stijgende rente, zoeken bedrijven naar manieren om hun werkkapitaal te versterken. Door eigen middelen vrij te maken uit bestaande assets, blijft er meer ruimte over voor strategische keuzes.
2. Investeren zonder externe financiering
Wanneer een organisatie wil investeren in innovatie, digitalisering of uitbreiding, maar liever geen banklening aangaat, kan sale and leaseback een oplossing bieden. Er worden geen nieuwe schulden aangegaan en er is geen sprake van verwatering, zoals bij het aantrekken van investeerders.
3. Balansoptimalisatie
Organisaties die hun solvabiliteit willen verbeteren of hun balans willen verlichten voor externe stakeholders, kunnen baat hebben bij het herstructureren van hun activa. Het afstoten en leasen van middelen kan bijdragen aan een betere balanspositie.
De 5 meest gestelde vragen
Zoals toegelicht in ditinformatieve blogartikel over sale and leaseback, bestaan er nog veel vragen rondom deze constructie. Onder andere over de boekhoudkundige verwerking, fiscale gevolgen en contractvoorwaarden. Enkele veelgestelde vragen zijn:
- Worden mijn leasekosten hoger dan mijn huidige afschrijving?
Niet per se. In veel gevallen wordt het leasebedrag afgestemd op de resterende economische waarde van de middelen, wat de maandlasten beheersbaar houdt. - Wat gebeurt er aan het einde van de leaseperiode?
Vaak is er de mogelijkheid om de middelen opnieuw te leasen, over te nemen tegen restwaarde, of ze te vervangen door nieuwe apparatuur.
Door vooraf heldere afspraken te maken, wordt het risico beperkt en blijft de financiële controle behouden.
Belangrijke aandachtspunten
Hoewel de voordelen duidelijk zijn, vraagt deze aanpak om een zorgvuldige analyse. Niet alle activa zijn geschikt en het is belangrijk dat de leasevoorwaarden transparant en marktconform zijn. Houd rekening met de volgende aandachtspunten:
- De boekhoudkundige en fiscale gevolgen van de verkoop en lease moeten goed in kaart worden gebracht.
- Leasekosten kunnen de operationele lasten verhogen, vooral op langere termijn.
- Niet alle financiers bieden dezelfde mate van flexibiliteit in contractvoorwaarden.
Werk daarom altijd samen met een ervaren partner die de markt en de materie kent.
Conclusie: een strategisch instrument voor moderne organisaties
Sale and leaseback is geen snelle truc, maar een strategisch instrument voor organisaties die actief willen sturen op liquiditeit, flexibiliteit en balansoptimalisatie. Mits goed toegepast, kan het waardevolle financiële ruimte opleveren zonder operationele concessies. Het vraagt wel om een duidelijke visie op assetmanagement en langetermijndoelen.
Organisaties die investeren in groei, innovatie of digitalisering doen er goed aan om de mogelijkheden van deze constructie te verkennen – niet alleen als financieringsmiddel, maar als integraal onderdeel van een modern financieel beleid.